Si le modèle économique de Meta repose toujours massivement sur le ciblage publicitaire, le géant des réseaux sociaux vient de lancer une offensive impressionnante (et quelque peu confuse) sur le front des abonnements payants. WhatsApp, Instagram, Facebook, Meta AI, tous les services y passent.
L’avenir est manifestement aux abonnements chez Meta. L’entreprise de Mark Zuckerberg a dégainé un feu nourri de formules payantes pour ses différents réseaux sociaux qui, sans supprimer la publicité (contrairement aux offres en Europe), apportent des avantages de confort ou pour les usages professionnels.
Des stickers premium et encore plus d’IA
Côté grand public, Meta va proposer trois abonnements. D’abord WhatsApp Plus à 2,99 $ par mois, axé sur la personnalisation avec des thèmes, des sonneries, des autocollants premium, et quelques babioles « qualité de vie » comme la personnalisation des listes et davantage de conversations à épingler. Cette formule avait fuité il y a quelques semaines.
Instagram et Facebook vont aussi avoir droit à leur offre Plus (à 3,99 $ par mois). Au menu : quelques outils de visibilité comme la mise en avant d’une Story et des statistiques avancées, ainsi que des fonctions de personnalisation (réactions animées, profil…). Ces abonnements n’ont pas vocation à remplacer le programme Meta Verified, qui propose la vérification du compte et la protection contre les usurpations d’identité.
Pour les créateurs et les entreprises, deux offres sont proposées : Meta One Essential à 14,99 $ par mois, et Meta One Advanced à 49,99 $. Elles comprennent les mêmes privilèges que Meta Verified plus une page de liens enrichie, et pour la formule Advanced, une meilleure visibilité dans Facebook et Instagram, la mise en avant dans les résultats de recherche, des outils analytiques plus poussés et de planification, le partage d’accès avec des modérateurs, ou encore des alertes de réutilisation de contenu.
Enfin, Meta voudrait bien commencer à rentabiliser les investissements énormes du groupe dans l’intelligence artificielle. L’entreprise estime que l’IA améliore déjà l’efficacité du ciblage publicitaire, mais elle cherche aussi d’autres sources de revenus, alors pourquoi pas des abonnements.
Deux offres Meta AI vont ainsi être commercialisés. La première, Meta One Plus (7,99 $ par mois), relève le plafond des capacités de génération d’images et de vidéos, autorise des requêtes plus longues ainsi que des fonctions de raisonnement étendu. Meta One Premium, à 19,99 $, comprend davantage de requêtes lourdes et encore plus de génération de contenus (Meta ne précise pas la limite). La version gratuite de Meta AI ne change pas, elle reste toujours disponible.
Ces abonnements IA, dont les tests débuteront à Singapour, au Guatemala et en Bolivie, devraient inclure à l’avenir des avantages liés aux lunettes connectées Ray Ban. Les formules créateurs et PME débuteront en Arabie saoudite, au Maroc, en Thaïlande et au Bangladesh. Meta a l’intention de déployer largement toutes ces nouveautés, sans qu’on sache quand elles débarqueront sur les rives du Vieux continent.
Si le modèle économique de Meta repose toujours massivement sur le ciblage publicitaire, le géant des réseaux sociaux vient de lancer une offensive impressionnante (et quelque peu confuse) sur le front des abonnements payants. WhatsApp, Instagram, Facebook, Meta AI, tous les services y passent.
L’avenir est manifestement aux abonnements chez Meta. L’entreprise de Mark Zuckerberg a dégainé un feu nourri de formules payantes pour ses différents réseaux sociaux qui, sans supprimer la publicité (contrairement aux offres en Europe), apportent des avantages de confort ou pour les usages professionnels.
Des stickers premium et encore plus d’IA
Côté grand public, Meta va proposer trois abonnements. D’abord WhatsApp Plus à 2,99 $ par mois, axé sur la personnalisation avec des thèmes, des sonneries, des autocollants premium, et quelques babioles « qualité de vie » comme la personnalisation des listes et davantage de conversations à épingler. Cette formule avait fuité il y a quelques semaines.
Instagram et Facebook vont aussi avoir droit à leur offre Plus (à 3,99 $ par mois). Au menu : quelques outils de visibilité comme la mise en avant d’une Story et des statistiques avancées, ainsi que des fonctions de personnalisation (réactions animées, profil…). Ces abonnements n’ont pas vocation à remplacer le programme Meta Verified, qui propose la vérification du compte et la protection contre les usurpations d’identité.
Pour les créateurs et les entreprises, deux offres sont proposées : Meta One Essential à 14,99 $ par mois, et Meta One Advanced à 49,99 $. Elles comprennent les mêmes privilèges que Meta Verified plus une page de liens enrichie, et pour la formule Advanced, une meilleure visibilité dans Facebook et Instagram, la mise en avant dans les résultats de recherche, des outils analytiques plus poussés et de planification, le partage d’accès avec des modérateurs, ou encore des alertes de réutilisation de contenu.
Enfin, Meta voudrait bien commencer à rentabiliser les investissements énormes du groupe dans l’intelligence artificielle. L’entreprise estime que l’IA améliore déjà l’efficacité du ciblage publicitaire, mais elle cherche aussi d’autres sources de revenus, alors pourquoi pas des abonnements.
Deux offres Meta AI vont ainsi être commercialisés. La première, Meta One Plus (7,99 $ par mois), relève le plafond des capacités de génération d’images et de vidéos, autorise des requêtes plus longues ainsi que des fonctions de raisonnement étendu. Meta One Premium, à 19,99 $, comprend davantage de requêtes lourdes et encore plus de génération de contenus (Meta ne précise pas la limite). La version gratuite de Meta AI ne change pas, elle reste toujours disponible.
Ces abonnements IA, dont les tests débuteront à Singapour, au Guatemala et en Bolivie, devraient inclure à l’avenir des avantages liés aux lunettes connectées Ray Ban. Les formules créateurs et PME débuteront en Arabie saoudite, au Maroc, en Thaïlande et au Bangladesh. Meta a l’intention de déployer largement toutes ces nouveautés, sans qu’on sache quand elles débarqueront sur les rives du Vieux continent.
Ça y est, c'est le début d'éclatement de la bulle ?
Les boîtes d'IA commence à monter les prix, à restreindre les outils tiers, à ajouter de la publicité, à faire du rate-limiting... C'est probablement le début de la fin des LLM "gratuites".
L’AP-7, qui longe la côte méditerranéenne espagnole, est restée bloquée une grande partie de la journée ce mercredi 27 mai au niveau de Gérone en raison d’une manifestation des enseignants catalans, qui ont investi la chaussée.
L’américain Micron et le sud-coréen SK hynix ont tous deux vu leur capitalisation boursière dépasser cette semaine le seuil symbolique des 1 000 milliards de dollars. La valeur du premier a ainsi été multipliée par huit en un an, tandis que celle du second a progressé d’un facteur dix.
Si l’on était de vils spéculateurs, on conclurait qu’à défaut d’avoir pu trouver à bon prix des barrettes de mémoire pour nos machines, il aurait sans doute mieux valu acquérir des actions des spécialistes du secteur. Leur valorisation atteint en effet des records sans précédents, marqués cette semaine par le double franchissement d’un seuil symbolique.
x10 en un an
Mercredi 26 mai, le sud-coréen SK hynix a ainsi franchi pour la première fois la barre des 1 000 milliards de dollars de capitalisation boursière. La veille, c’est son concurrent états-unien Micron qui s’est enorgueilli d’avoir atteint, puis dépassé, ce même palier. Les récentes péripéties géopolitiques liées au détroit d’Ormuz n’ont pas entravé la croissance des deux titres, bien au contraire. Le cours de l’action Micron a ainsi gagné 18 % sur la seule journée du 25 mai, tandis qu’à la bourse de Séoul, le titre SK hynix s’est contenté d’une « modeste » progression de 13 %.
Sur douze mois, la hausse du cours s’établit à 800 % pour Micron, contre 1 000 % pour SK hynix. Des performances ahurissantes, qui traduisent bien sûr l’engouement des marchés pour le secteur de l’IA. Elles profitent également de la hausse générale des valeurs technologiques, mais dans des proportions sans commune mesure avec les autres acteurs du secteur. À titre de comparaison, l’action NVIDIA n’a progressé « que » de 60 % sur un an.
Trajectoire boursière comparée sur un an de Micron, SK hynix et Samsung, qui constituent le trio de tête du marché de la mémoire – capture d’écran Google Finance
Le marché cyclique de la mémoire
Si la hausse est aussi élevée pour ces deux industriels très spécialisés, c’est d’abord peut-être parce qu’ils partaient de plus loin, ce qui s’explique en partie par le caractère cyclique du marché de la mémoire.
La mémoire (DRAM, mémoire vive, ou flash, pour le stockage) alterne en effet traditionnellement entre des périodes d’abondance, où l’offre dépasse largement la demande, et des moments de fortes tensions, pendant lesquels le phénomène inverse se produit. Ce cycle se traduit assez directement sur le prix public des composants associés : on a connu, avant la vague des investissements dans l’IA, un laps de temps assez long pendant lequel les barrettes de mémoire et les SSD s’échangeaient à des prix particulièrement abordables.
Cette abondance, qui tire les marges vers le bas et limite les perspectives de croissance, a sans doute tiré les valeurs des entreprises concernées vers le bas. « Les fabricants de puces mémoire ont été irrationnellement sous-évalués, mais nous constatons actuellement un redressement de leur écart de valorisation », estime ainsi Kang DaeKwun, directeur des investissements chez Life Asset Management à Séoul, cité par Bloomberg, selon qui le phénomène de rattrapage pourrait bien n’en être encore qu’à ses débuts.
L’offre peine à rattraper la demande
Les investissements programmés dans l’IA (700 milliards de dollars en 2026 pour le seul quatuor Microsoft, Meta, Amazon et Alphabet) suscitent en effet une demande en mémoires haut de gamme, notamment HBM (High-Bandwith Memory) que les industriels du secteur sont, d’après leurs propres déclarations, encore bien incapables de combler.
SK hynix poursuit de son côté des investissements massifs en direction de nouvelles lignes de production dédiées à la mémoire HBM, avec le soutien du gouvernement coréen, mais là aussi il faudra du temps pour que la production se mette au diapason de la demande.
Quid des craintes régulièrement exprimées d’une bulle de l’IA qui, si elle éclatait, donnerait sans doute un coup d’arrêt aux investissements pharaoniques promis dans le secteur ? L’inversion du rapport entre offre et demande pourrait déclencher un nouveau cycle baissier pour les valeurs liées à la mémoire.
Mais en attendant, les analystes s’accordent à dire que le rallye haussier n’est pas terminé : UBS a ainsi revu à la hausse ses objectifs de cours et vise désormais 1 625 dollars pour l’action Micron, ce qui signifierait un nouveau x2 en matière de capitalisation.
Samsung entre bénéfices record et négociations salariales
Les résultats stratosphériques publiés par Samsung au premier trimestre participent sans doute à cet optimisme général. Le sud-coréen a annoncé début avril (PDF) un bénéfice opérationnel de 57 200 milliards de wons sur les trois premiers mois de 2026 (33 milliards d’euros environ), multiplié par huit en un an, essentiellement grâce à l’envolée des prix des semiconducteurs et notamment de la mémoire (flash ou DRAM) dont le conglomérat est le premier producteur mondial.
L’impact de l’IA sur l’activité globale est tel que le groupe (qui a lui aussi dépassé les 1 000 milliards de dollars de capitalisation en bourse courant mai) fait face depuis le début de l’année à un mouvement social sans précédent en Corée du Sud. Au paroxysme du mouvement, mi-mai, deux syndicats menaçaient notamment de mettre au vote une motion pour déclencher une grève de 18 jours susceptible d’être suivie par 48 000 salariés du groupe.
Mercredi 27 mai, Samsung et ces deux syndicats ont annoncé la validation d’un accord, approuvé par 74 % des 62 616 employés syndiqués votants, rapporte Reuters. Selon les termes de ce dernier, Samsung s’engage, entre autres revalorisations, à flécher 10,5 % des bénéfices générés par son activité semiconducteurs vers un bonus annuel spécial destiné aux employés des usines concernées.
78 000 personnes seraient concernées, avec la perspective d’un bonus annuel moyen de l’ordre de 290 000 euros, sur la base d’un bénéfice annuel attendu à 331 000 milliards de wons (190 milliards d’euros).
Mi-mai, le conseiller du président coréen Kim Yong-beom avait déclenché une vive polémique en imaginant, via un long texte publié sur Facebook, la création d’un fond national dédié à la redistribution de dividendes issus de l’économie liée à l’IA, sorte de prélude à un revenu universel. Le président Lee Jae-myung a pris la parole deux jours plus tard pour désamorcer la controverse, en expliquant que son conseiller ne parlait pas de redistribuer les super profits des entreprises de l’IA, mais le revenu fiscal excédentaire généré par ces dernières.
L’américain Micron et le sud-coréen SK hynix ont tous deux vu leur capitalisation boursière dépasser cette semaine le seuil symbolique des 1 000 milliards de dollars. La valeur du premier a ainsi été multipliée par huit en un an, tandis que celle du second a progressé d’un facteur dix.
Si l’on était de vils spéculateurs, on conclurait qu’à défaut d’avoir pu trouver à bon prix des barrettes de mémoire pour nos machines, il aurait sans doute mieux valu acquérir des actions des spécialistes du secteur. Leur valorisation atteint en effet des records sans précédents, marqués cette semaine par le double franchissement d’un seuil symbolique.
x10 en un an
Mercredi 26 mai, le sud-coréen SK hynix a ainsi franchi pour la première fois la barre des 1 000 milliards de dollars de capitalisation boursière. La veille, c’est son concurrent états-unien Micron qui s’est enorgueilli d’avoir atteint, puis dépassé, ce même palier. Les récentes péripéties géopolitiques liées au détroit d’Ormuz n’ont pas entravé la croissance des deux titres, bien au contraire. Le cours de l’action Micron a ainsi gagné 18 % sur la seule journée du 25 mai, tandis qu’à la bourse de Séoul, le titre SK hynix s’est contenté d’une « modeste » progression de 13 %.
Sur douze mois, la hausse du cours s’établit à 800 % pour Micron, contre 1 000 % pour SK hynix. Des performances ahurissantes, qui traduisent bien sûr l’engouement des marchés pour le secteur de l’IA. Elles profitent également de la hausse générale des valeurs technologiques, mais dans des proportions sans commune mesure avec les autres acteurs du secteur. À titre de comparaison, l’action NVIDIA n’a progressé « que » de 60 % sur un an.
Trajectoire boursière comparée sur un an de Micron, SK hynix et Samsung, qui constituent le trio de tête du marché de la mémoire – capture d’écran Google Finance
Le marché cyclique de la mémoire
Si la hausse est aussi élevée pour ces deux industriels très spécialisés, c’est d’abord peut-être parce qu’ils partaient de plus loin, ce qui s’explique en partie par le caractère cyclique du marché de la mémoire.
La mémoire (DRAM, mémoire vive, ou flash, pour le stockage) alterne en effet traditionnellement entre des périodes d’abondance, où l’offre dépasse largement la demande, et des moments de fortes tensions, pendant lesquels le phénomène inverse se produit. Ce cycle se traduit assez directement sur le prix public des composants associés : on a connu, avant la vague des investissements dans l’IA, un laps de temps assez long pendant lequel les barrettes de mémoire et les SSD s’échangeaient à des prix particulièrement abordables.
Cette abondance, qui tire les marges vers le bas et limite les perspectives de croissance, a sans doute tiré les valeurs des entreprises concernées vers le bas. « Les fabricants de puces mémoire ont été irrationnellement sous-évalués, mais nous constatons actuellement un redressement de leur écart de valorisation », estime ainsi Kang DaeKwun, directeur des investissements chez Life Asset Management à Séoul, cité par Bloomberg, selon qui le phénomène de rattrapage pourrait bien n’en être encore qu’à ses débuts.
L’offre peine à rattraper la demande
Les investissements programmés dans l’IA (700 milliards de dollars en 2026 pour le seul quatuor Microsoft, Meta, Amazon et Alphabet) suscitent en effet une demande en mémoires haut de gamme, notamment HBM (High-Bandwith Memory) que les industriels du secteur sont, d’après leurs propres déclarations, encore bien incapables de combler.
SK hynix poursuit de son côté des investissements massifs en direction de nouvelles lignes de production dédiées à la mémoire HBM, avec le soutien du gouvernement coréen, mais là aussi il faudra du temps pour que la production se mette au diapason de la demande.
Quid des craintes régulièrement exprimées d’une bulle de l’IA qui, si elle éclatait, donnerait sans doute un coup d’arrêt aux investissements pharaoniques promis dans le secteur ? L’inversion du rapport entre offre et demande pourrait déclencher un nouveau cycle baissier pour les valeurs liées à la mémoire.
Mais en attendant, les analystes s’accordent à dire que le rallye haussier n’est pas terminé : UBS a ainsi revu à la hausse ses objectifs de cours et vise désormais 1 625 dollars pour l’action Micron, ce qui signifierait un nouveau x2 en matière de capitalisation.
Samsung entre bénéfices record et négociations salariales
Les résultats stratosphériques publiés par Samsung au premier trimestre participent sans doute à cet optimisme général. Le sud-coréen a annoncé début avril (PDF) un bénéfice opérationnel de 57 200 milliards de wons sur les trois premiers mois de 2026 (33 milliards d’euros environ), multiplié par huit en un an, essentiellement grâce à l’envolée des prix des semiconducteurs et notamment de la mémoire (flash ou DRAM) dont le conglomérat est le premier producteur mondial.
L’impact de l’IA sur l’activité globale est tel que le groupe (qui a lui aussi dépassé les 1 000 milliards de dollars de capitalisation en bourse courant mai) fait face depuis le début de l’année à un mouvement social sans précédent en Corée du Sud. Au paroxysme du mouvement, mi-mai, deux syndicats menaçaient notamment de mettre au vote une motion pour déclencher une grève de 18 jours susceptible d’être suivie par 48 000 salariés du groupe.
Mercredi 27 mai, Samsung et ces deux syndicats ont annoncé la validation d’un accord, approuvé par 74 % des 62 616 employés syndiqués votants, rapporte Reuters. Selon les termes de ce dernier, Samsung s’engage, entre autres revalorisations, à flécher 10,5 % des bénéfices générés par son activité semiconducteurs vers un bonus annuel spécial destiné aux employés des usines concernées.
78 000 personnes seraient concernées, avec la perspective d’un bonus annuel moyen de l’ordre de 290 000 euros, sur la base d’un bénéfice annuel attendu à 331 000 milliards de wons (190 milliards d’euros).
Mi-mai, le conseiller du président coréen Kim Yong-beom avait déclenché une vive polémique en imaginant, via un long texte publié sur Facebook, la création d’un fond national dédié à la redistribution de dividendes issus de l’économie liée à l’IA, sorte de prélude à un revenu universel. Le président Lee Jae-myung a pris la parole deux jours plus tard pour désamorcer la controverse, en expliquant que son conseiller ne parlait pas de redistribuer les super profits des entreprises de l’IA, mais le revenu fiscal excédentaire généré par ces dernières.
Wow cet article est brutal.
Mais il met bien en lumière une chose : de nos jours les entreprises ne sont plus intéressées à améliorer leurs produits ou services. Ils sont intéressés par l'amélioration des revenus des actionnaires.
Et l'IA est le parfait outils pour ces managers qui rêvent de se débarrasser de ces emmerdeurs d'humains. C'est une illusion, mais ces "business idiots" y croient aussi fort qu'une religion.
StackOverflow est mort.
C'était l'un des plus gros espaces d'échange pour développeurs, riches de réponses techniques de grande valeur.
Il avait déjà commencé à décliner, mais les boîtes d'IA ont fini de planter des clous dans le cercueil. Il n'y a plus d'utilisateurs, plus de participation.
Pourtant, l'entreprise n'est pas morte : Elle a même doublé ses bénéfices. Comment ? Oh c'est simple: Elle se nourrit sur le cadavre de ses données en vendant aux entreprises un accès sous forme d'abonnements IA/LLM.
Mais c'est une vision à court terme : Les utilisateurs s'étaient rebellés contre le virage de l'entreprise, et Stackoverflow les avait rapidement dégagés (https://sebsauvage.net/links/?qMq7EA). Il n'y aura donc pratiquement plus de nouvelle participation, donc l'IA de Stackoverflow va progressivement devenir obsolète face aux nouvelles technologies. (Permalink)
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Microsoft pousse à fond ses employés à utiliser de l'IA. Ça coûte tellement cher à Microsoft qu'ils ont décidé de clore leur contrat avec Claude.
Tout ceci n'est que le début de l'explosion des coûts de l'IA.
ENTRETIEN EXCLUSIF - Le président du Medef déplore la décision de l’exécutif de rogner les allégements de charges. Il appelle en outre à réformer le financement de la protection sociale, via une TVA sociale, « pour sauver la Sécu ».
Magnifique. C'est magnifique.
Quelqu'un a fait une page pour afficher - pour chaque entreprise qui fait de l'IA - les dépenses et les revenus.
Elles perdent toutes, absolument toutes de l'argent. Et pas qu'un peu. On parle de dizaines et de centaines de milliards de dollars.
Ah oui pardon, y'a que NVidia qui s'en met plein les fouilles.
Le retour sur investissement, je n'y crois pas. (Permalink)
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